我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)和2019年變化與考驗(yàn)
發(fā)布時(shí)間：2019-01-04
尚賢達(dá)獵頭公司醫(yī)藥行業(yè)獵頭顧問了解到，2018年1-11月，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)保持了穩(wěn)定發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入約2.2萬億元，同比增長(zhǎng)約13%；醫(yī)藥行業(yè)實(shí)再現(xiàn)利潤(rùn)總額約2822億元，同比增長(zhǎng)為8.4%；醫(yī)藥行業(yè)銷售毛利率約為40%，銷售利潤(rùn)率約為12.6%；我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)出口1327億元，同比增長(zhǎng)約11.6%。截止2018年11月，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達(dá)到7577家，其中虧損企業(yè)數(shù)量1195家，虧損面15.8%。
2018年1-11月，醫(yī)藥產(chǎn)量方面，同比有所減少，其中化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量累計(jì)減少1.3%；中成藥產(chǎn)量累計(jì)減少6.1%；11月醫(yī)藥零售價(jià)格指數(shù)為100.3，較前幾個(gè)月有明顯下降。醫(yī)藥行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比增長(zhǎng)7.6%。
我國(guó)醫(yī)藥制藥業(yè)利潤(rùn)總額節(jié)節(jié)攀升，2013年醫(yī)藥制造業(yè)利潤(rùn)總額僅2071億元，2016年突破3000億元，2018年1-11月利潤(rùn)總額2822億元，但相比去年同期增速明顯降低了。受醫(yī)?？刭M(fèi)、招標(biāo)降價(jià)等政策壓力，18年醫(yī)藥行業(yè)增速依舊維持低位；未來隨著帶量采購(gòu)等政策的落地及全國(guó)推廣，預(yù)計(jì)醫(yī)藥行業(yè)仍將承受較大的業(yè)績(jī)壓力。在藥品零售方面，藥品零售逐年持續(xù)增長(zhǎng)。2013年藥品零售2607億元，2014年突破3000億元，2017年再創(chuàng)新高，零售額突破4000億元。2019年預(yù)計(jì)達(dá)到4800億元。
尚賢達(dá)獵頭公司醫(yī)藥行業(yè)獵頭顧問通過和醫(yī)藥業(yè)內(nèi)一些人才交流，梳理出2019年及今后醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展可能會(huì)有哪些變化：
1、醫(yī)藥行業(yè)監(jiān)管政策，將給醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展帶來極其深遠(yuǎn)的影響。比如醫(yī)改的進(jìn)一步深入，控制醫(yī)療費(fèi)用不合理增長(zhǎng)；推動(dòng)醫(yī)療開支的結(jié)構(gòu)性調(diào)整；落實(shí)藥品購(gòu)銷兩票制，一致性評(píng)價(jià)，加強(qiáng)醫(yī)保支付監(jiān)管，集中采購(gòu)等。如仿制藥質(zhì)量和療效一致性評(píng)價(jià)，對(duì)于仿制藥來說，到底是春天，還是生死劫？4+7城市藥品集中采購(gòu),在保障藥品質(zhì)量的同時(shí)大幅降低藥價(jià)，大幅降低藥企銷售成本，減少藥代人數(shù),集采的降價(jià)幅度超出了市場(chǎng)預(yù)期，引起了醫(yī)藥行業(yè)的巨大反響，將對(duì)醫(yī)藥行業(yè)特別是仿制藥未來的行業(yè)格局造成重大影響。
2、從產(chǎn)品上來說，養(yǎng)老和兒童領(lǐng)域、特醫(yī)食品領(lǐng)域?qū)?huì)是行業(yè)未來的機(jī)遇所在。單抗藥物成為投資熱點(diǎn)，單抗比傳統(tǒng)醫(yī)療更精準(zhǔn)，在我國(guó)還有很大的發(fā)展空間。進(jìn)口抗癌藥實(shí)施零關(guān)稅，對(duì)國(guó)內(nèi)抗癌市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。有利于進(jìn)口抗癌藥品價(jià)格下降，也將加速國(guó)內(nèi)藥企仿制力度，國(guó)內(nèi)藥企必須更注重自主創(chuàng)新藥品研發(fā)。醫(yī)療服務(wù)、血液制品、醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥等將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
3、藥品質(zhì)量監(jiān)管將加大力度。中藥仍有較大發(fā)展空間，但中藥質(zhì)量將更嚴(yán)監(jiān)管。如《中藥飲片質(zhì)量集中整治工作方案》，要求各級(jí)藥品監(jiān)管部門加大查處力度，加大處罰力度?？袢∫呙缭旒偈录寚?guó)人震驚，國(guó)產(chǎn)疫苗以及疫苗監(jiān)管體系備受爭(zhēng)議和質(zhì)疑。新的《藥品管理法》將加大醫(yī)藥違法行為處罰力度，對(duì)疫苗、藥品安全、藥品質(zhì)量和過程監(jiān)管等加強(qiáng)措施。
4、醫(yī)藥企業(yè)對(duì)醫(yī)藥外包公司的依賴加大，制藥產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)業(yè)分工，更多的醫(yī)藥公司將更集中于自身核心業(yè)務(wù)，而把非核心業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，合同加工外包CMO和合同銷售組織CSO公司有望迎來發(fā)展機(jī)遇。
5、特色品種或獨(dú)家品種的藥企更有保障。國(guó)內(nèi)制藥類企業(yè)一般擁有一定數(shù)量的基藥品種、醫(yī)保品種或者獨(dú)家品種，在其所處細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，并能通過獨(dú)家品種、中藥保護(hù)、品牌優(yōu)勢(shì)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等獨(dú)特性等構(gòu)筑起較高的壁壘，從而獲得一個(gè)相對(duì)較好的發(fā)展空間。我國(guó)90%的市場(chǎng)仍然是以化學(xué)仿制藥為主導(dǎo)的仿制藥市場(chǎng)，通過仿制藥一致性評(píng)價(jià)，仿制藥在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)仍將是我國(guó)醫(yī)藥衛(wèi)生體系的支撐。生物制藥研發(fā)力度在加強(qiáng)，未來發(fā)展空間巨大。
6、藥品零售市場(chǎng)將迎來洗牌融合。我國(guó)零售藥店45萬家，零售藥店小、散、亂問題突出，隨著零售藥店分類分級(jí)管理，未來零售藥店行業(yè)面臨內(nèi)部大洗牌和兼并重組，馬太效應(yīng)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。隨著帶量采購(gòu)的藥品范圍不斷擴(kuò)大，零售藥店的利潤(rùn)空間將不斷被擠壓，醫(yī)藥連鎖機(jī)構(gòu)可能會(huì)主動(dòng)關(guān)店降低成本。
7、帶量采購(gòu)的影響深遠(yuǎn)。從積極方面來說，將改變長(zhǎng)期保守詬病的原有醫(yī)藥銷售模式，砍掉利益尋租空間。鼓勵(lì)藥企研發(fā)創(chuàng)新，利好生產(chǎn)首仿藥和原研藥的企業(yè)，將促使藥企研發(fā)投入，保持產(chǎn)品的升級(jí)迭代。制藥行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。擁有市場(chǎng)占有率高的核心產(chǎn)品的藥企才能生存發(fā)展，很多實(shí)力不濟(jì)、創(chuàng)新乏力的藥企將被市場(chǎng)淘汰。資本市場(chǎng)對(duì)帶理采購(gòu)的反應(yīng)更為直接：2018年12月第一周，醫(yī)藥股隨之閃崩，連續(xù)三日市值蒸發(fā)兩三千億元。主要是開啟了大家對(duì)未來醫(yī)藥股進(jìn)入一個(gè)螺旋式降價(jià)的擔(dān)憂。通過一致性評(píng)價(jià)的藥品，國(guó)家會(huì)更多采購(gòu)，沒有通過的藥品，市場(chǎng)前景就堪憂了。上海市藥監(jiān)局規(guī)定，對(duì)國(guó)家基本藥物目錄中的口服制劑未通過一致性評(píng)價(jià)的，不予再注冊(cè)。對(duì)國(guó)家基本藥物中口服固體制劑不符合要求的藥品予以淘汰。11月，江蘇對(duì)9個(gè)未通過一致性評(píng)價(jià)的藥品暫停采購(gòu)。大部分藥品沒有通過一致性評(píng)價(jià)，是一場(chǎng)持續(xù)進(jìn)行中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
8、醫(yī)藥行業(yè)投資將更謹(jǐn)慎。從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，到醫(yī)藥行業(yè)的政策變化，還有企業(yè)自身在轉(zhuǎn)型升級(jí)的變化，將使醫(yī)藥行業(yè)的投資面臨更多的不確定性，醫(yī)藥行業(yè)的投資將更注重質(zhì)量、創(chuàng)新能力、盈利能力。
尚賢達(dá)獵頭公司醫(yī)藥行業(yè)獵頭顧問整整。